Q因子与我国公司债收益率的实证研究

• 作者: 姜婷婷
• 来源期刊: 新营销
• 关键词: 公司债 收益率 信用利差 Q因子 面板回归
• 年，卷（期）: 2019,（13）
• 所属期刊栏目: 经贸论坛
• 页码范围: 263-264
• 页数: 2页
• 语种: 中文

摘要

本文利用我国2010年7月至2017年10月的公司债券市场数据,分别构建出市场因子、规模因子、盈利因子以及投资因子,在进一步提取出Q因子载荷的面板数据后,使用这些因子载荷对公司债的信用利差进行可行广义最小二乘法的面板回归分析,实证结果通过了稳健性检验.实证结果表明,我国公司债收益率与市场因子正向变动,与规模因子和投资因子反向变动,其中市场因子的解释能力最强,投资因子的解释能力最弱,盈利因子对公司债的收益率没有解释能力.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	姜婷婷		22	307	9.0	17.0