全球流动性对国际大宗商品价格的影响——基于TVP-FAVAR模型和2000—2017年数据的实证分析

• 作者: 宋佳馨 熊玲誉 谭小芬
• 来源期刊: 中国软科学
• 学科: 经济
• 关键词: 国际大宗商品价格 全球流动性 驱动因素 信贷状况 风险预期
• 年，卷（期）: 2020,（1）
• 所属期刊栏目: 科技与产业
• 页码范围: 30-48
• 页数: 19页
• 分类号: F830.9
• 字数: 17278字
• 语种: 中文

摘要

本文分别从数量指标和价格指标两个层面测度全球流动性,结合因子增广向量自回归模型(FAVAR)和具有时变参数的因子增广向量自回归模型(TVP-VAR)对2000—2017年全球流动性对国际大宗商品价格的影响进行分析.结果发现:2000年以来全球流动性的冲击对国际大宗商品价格影响显著,其中以数量指标衡量的全球流动性对商品价格冲击为正,以价格指标衡量的全球流动性对商品价格冲击为负;自2004年开始,数量型流动性冲击对国际商品价格的影响不断增强,在金融危机前后有效推动了国际大宗商品价格的上涨,2010年以来数量型流动性的驱动作用有所减弱,而价格型流动性的负向作用在危机时更明显.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	谭小芬	中央财经大学金融学院	91	438	13.0	19.0
2	熊玲誉	中央财经大学金融学院	1	0	0.0	0.0
3	宋佳馨	中央财经大学金融学院	1	0	0.0	0.0