分级基金定价:波动率、障碍期权与蒙特卡洛模拟

• 作者: 周文武 徐杰 胡兴
• 来源期刊: 重庆理工大学学报（社会科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: 分级基金 蒙特卡洛模拟方法 改进波动率 障碍期权
• 年，卷（期）: 2020,（7）
• 所属期刊栏目: 经济学
• 页码范围: 8-18
• 页数: 11页
• 分类号: F830.91
• 字数: 8663字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1674-8425(s).2020.07.002

摘要

分级基金是较为创新的投资工具,采取准确可靠的定价方法预测基金价格趋势,可有效减少投资风险.既有研究中波动率设置过于简单,且人为选取定价期间,从而避开基金折算机制,导致定价结果误差较大,因此现有定价方法不具有普遍性.为此,本文从两方面对既有研究方法进行拓展:一是采用GARCH模型改进波动率;二是引入障碍期权解决基金折算时期的主观选择问题,并在此基础上,再利用蒙特卡洛模拟方法对股票型和债券型分级基金分别进行研究.结果表明:改进方法下的理论价格虽与实际价格仍有一定差距,但整体上符合实际价格走势,且拟合度较高.投资者和基金公司可以合理运用定价方法预测价格趋势,维持基金运营和市场稳定,避免出现过大损失.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	徐杰	昆明理工大学管理与经济学院	28	233	7.0	15.0
2	周文武	昆明理工大学管理与经济学院	3	2	1.0	1.0
3	胡兴	昆明理工大学管理与经济学院	1	0	0.0	0.0