汇率对我国股市波动预测的影响

• 作者: 郝建阳 王璐 张莉 计玉
• 来源期刊: 武汉理工大学学报（信息与管理工程版）
• 关键词: 股市波动 波动预测 TVTP-MSEGARCH 汇率 时变马尔科夫
• 年，卷（期）: 2021,（2）
• 所属期刊栏目: 管理科学与系统工程
• 页码范围: 137-144
• 页数: 8页
• 分类号: F832
• 语种: 中文
• DOI: 10.3963/j.issn.2095-3852.2021.02.007

摘要

针对当下股市与汇市关系日益密切的现状,以汇率和沪深300指数为研究对象,运用时变马尔科夫EGARCH(TVTP-MSEGARCH)模型探索了汇率对我国股市波动预测的影响.根据MCS检验和SR统计量,与传统GARCH、EGARCH和FTP-MSGARCH模型的样本外预测能力进行对比分析.实证结果表明:我国股市存在结构转换行为;汇率可以影响我国股市不同结构间的转移概率;包含汇率的TVTP-MSEGARCH模型在对我国股市波动的预测方面显著优于传统GARCH、EGARCH和FTP-MSGARCH模型.