CAPM有效性和适用性的实证研究——对上海股票市场的检验

• 作者: 吴世农 李博
• 来源期刊: 中国经济问题
• 学科: 经济
• 关键词: 上海股市 资产定价 实证研究
• 年，卷（期）: 2003,（2）
• 页码范围: 36-41
• 页数: 6页
• 分类号: F8
• 语种: 中文

摘要

本文以上海股市417家A股股票为研究样本,以2000年2月18日至2001年6月8日的周收益率为样本数据,研究股票组合收益率与各种风险度量指标之间的关系.实证结果发现:一是各种风险度量指标对股票组合收益率的解释能力差异较大;二是系统风险系数(β)对股票组合收益率的解释能力弱于收益率的平均绝对离差、标准差和残差等风险度量指标;三是存在其他影响资产定价因素;四是股票组合收益与系统风险系数之间存在非线性关系.因此,作者简介:认为:在上海A股市场,目前没有充分的证据能够支持"资本资产定价模型"(CAPM)的有效性和适用性.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	李博	厦门大学管理学院	10	554	6.0	10.0
2	吴世农	厦门大学管理学院	93	5735	31.0	75.0