连续交易制度下的股市操纵模型

• 作者: 周林 陈伟忠 马玉林
• 来源期刊: 山东科学
• 学科: 经济
• 关键词: 知情者 操纵 策略 均衡
• 年，卷（期）: 2004,（3）
• 页码范围: 5-9
• 页数: 5页
• 分类号: F224.13
• 字数: 4574字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1002-4026.2004.03.002

摘要

在不对称信息的金融市场模型里,价格反映了交易者持有的私有信息,知情交易者为了获取高额收益会操纵市场价格信息.本文通过连续交易制度下的竞价模型证明了只要在私人信息披露之前交易的周期数足够大,则均衡一定存在,且只存在全部知情交易者都执行操纵策略的均衡,即在有知情交易者执行非操纵策略时不存在均衡.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陈伟忠	同济大学现代金融研究所	97	1654	26.0	37.0
2	周林	同济大学现代金融研究所	9	61	4.0	7.0
3	马玉林	同济大学现代金融研究所	10	191	6.0	10.0