上海股市买卖价差成分分析

• 作者: 曾勇 雷觉铭
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 上海股市 市场微观结构 买卖价差 价差分解 高频数据
• 年，卷（期）: 2006,（6）
• 页码范围: 74-80
• 页数: 7页
• 分类号: F830
• 字数: 6630字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1001-4098.2006.06.014

摘要

价差分解是金融市场微观结构理论研究的重要问题.本文通过对上证180指数成分股的研究,得到了上海股市--一个典型的订单驱动市场的买卖价差组成成分日内变化的特征,并分析了买卖价差形成的原因.研究结论表明,上海股市的逆向选择成本在买卖价差中占62%,高于其它市场;日内逆向选择成本曲线呈现略微斜置的"L"形,订单处理成本基本保持不变,这是买卖价差曲线日内呈略微斜置的"L"形的原因; 此外,高价股买卖价差中的逆向选择成本所占比例高于低价股价差中的逆向选择成本比例.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	曾勇	电子科技大学管理学院	216	5055	39.0	61.0
2	雷觉铭	电子科技大学管理学院	2	58	2.0	2.0