我国期货市场收益波动性分析——以铜合约为例

• 作者: 李强
• 来源期刊: 广西经济管理干部学院学报
• 学科: 经济
• 关键词: 期货收益 ARCH模型 ARCH-M EGARCH
• 年，卷（期）: 2007,（1）
• 所属期刊栏目: 金融与投资
• 页码范围: 43-45
• 页数: 3页
• 分类号: F832.5
• 字数: 2936字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1008-8806.2007.01.009

摘要

近年来随着我国期货市场的迅猛发展,期货产品收益和风险的特征理当引起我们更大的关注.本文分析了三年来上海期货交易所十月铜合约的收益序列,发现三个序列有厚尾特征,其中两个存在集群性,对其建立了ARCH模型.进一步运用ARCH-M和EGARCH模型检验发现序列期望收益与风险没有关联,且不存在杠杆效应,这在某种程度上说明了我国期货市场发育程度还比较落后,且需要在交易制度层面作出进一步完善.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	李强	中国社科院世界经济与政治研究所	3	9	2.0	3.0