银行间市场回购利率变化的利率模型解释

• 作者: 范龙振
• 来源期刊: 系统工程学报
• 学科: 经济
• 关键词: 回购利率 期间风险溢酬 预期假设 本性仿射模型
• 年，卷（期）: 2007,（1）
• 所属期刊栏目: 论文
• 页码范围: 27-33
• 页数: 7页
• 分类号: F830.91
• 字数: 5040字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1000-5781.2007.01.005

摘要

在中国银行间市场的回购市场上,回购利率具有明显的期间风险溢酬,风险溢酬随时间变化,并与回购利率期限结构水平明显相关.文章试图构造单因子、两因子本性仿射模型来解释回购利率的变化及风险溢酬,发现两因子本性仿射模型与单因子本性仿射模型相比,对回购利率期限结构变化的描述没有明显改进.回购利率期限结构扣除单因子模型给出的利率风险溢酬后,服从纯预期假设,单因子本性仿射模型可以解释银行间市场回购利率风险溢酬的变化.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	范龙振	复旦大学管理学院	40	1969	22.0	40.0