基于市道轮换模型的SHIBOR市场利率

• 作者: 柳向东 郭慧
• 来源期刊: 深圳大学学报（理工版）
• 学科: 数学
• 关键词: 应用统计数学 马氏市道轮换 广义自回归条件异方差 上海银行间同业拆放利率 利率期限结构 固定波动率 单机制模型
• 年，卷（期）: 2015,（3）
• 所属期刊栏目: 数学
• 页码范围: 317-323
• 页数: 7页
• 分类号: O211.9|F830
• 字数: 4882字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3724/SP.J.1249.2015.03317

摘要

基于固定波动率模型和广义自回归条件异方差(generalized autoregressive conditional heteroskedasticity,GARCH)模型,研究引入马氏市道轮换模型.该模型可以将线性利率期限结构推广到非线性形式,运用到资产定价的变化中,特别是债券收益率的确定中.不同于唯一依赖利率水平的传统模型,马氏市道轮换模型能够模拟货币政策对利率的影响.利用2006-10-08至2013-03-29每周三上海银行间同业拆放利率(Shanghai interbank offered rate,SHIBOR)月度数据,用R语言实现并比较了固定波动率模型、GARCH模型以及混合GARCH马氏市道轮换模型对各参数的估计效果.结果表明,混合GARCH马氏市道轮换模型的拟合效果在各种情形下均占优.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	郭慧	暨南大学统计学系	18	202	6.0	14.0
2	柳向东	暨南大学统计学系	47	243	9.0	13.0