包含Jump-Arch过程的利率模型及其应用

• 作者: 谢赤 陈晖
• 来源期刊: 管理科学学报
• 学科: 经济
• 关键词: Jump-Arch扩散模型 尖峰厚尾 周内效应
• 年，卷（期）: 2008,（2）
• 所属期刊栏目: 论文
• 页码范围: 80-90
• 页数: 11页
• 分类号: F832
• 字数: 8313字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3321/j.issn:1007-9807.2008.02.010

摘要

从4个方面对比分析了Jump-Arch扩散模型、跳跃扩散模型、Arch扩散模型和扩散模型,发现Jump-Arch扩散模型是研究中的最优模型,它在解释和预测利率的波动方面表现出很强的能力,跳跃不仅是利率均值回复的来源,也是利率波动的最主要来源,因此对利率动态行为的描述必须考虑跳跃过程.同时研究发现,R091国债回购市场波动存在明显的"周一"和"周五效应",并利用Jump-Arch扩散模型解释了出现这种异象的原因.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	谢赤	湖南大学工商管理学院	261	4348	33.0	54.0
2	陈晖	湖南大学工商管理学院	17	152	6.0	12.0