扭曲Copula函数在BDS定价及其敏感度分析中的应用

• 作者: 王玥 秦学志 陈正声
• 来源期刊: 系统管理学报
• 学科: 经济
• 关键词: 扭曲函数 扭曲Copula函数 篮式信用违约互换 Monte Carlo模拟
• 年，卷（期）: 2010,（3）
• 页码范围: 345-350
• 分类号: F840
• 字数: 4576字
• 语种: 中文

摘要

利用Monte Carlo模拟,首先揭示出扭曲Copula函数对尾部相关性的刻画要明显优于标准Gaussian Copula函数,进而将扭曲Copula函数应用于篮式信用违约互换(BDS)的定价模型中,并通过对折现支付函数关于含扰动因素的风险率的敏感度分析,考察了BDS的一种违约风险及其对冲依据.结果表明,扭曲Copula函数可作为BDS定价与风险对冲的有效工具之一.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	秦学志	大连理工大学管理学院	88	1016	17.0	28.0
2	王玥	大连理工大学管理学院	19	61	6.0	7.0
3	陈正声	大连理工大学管理学院	2	23	2.0	2.0