向量MRS-GARCH模型波动持续性研究

• 作者: 江孝感 蔡宇
• 来源期刊: 管理科学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 向量MRS-GARCH模型 Markov 变结构 持续性 协同持续
• 年，卷（期）: 2011,（8）
• 所属期刊栏目: 论文
• 页码范围: 54-64
• 分类号: F830.5
• 字数: 9363字
• 语种: 中文

摘要

为了描述金融变量在不同阶段的不同波动关系,在向量GARCH模型中引入Markov转换机制,构建了向量MRS-GARCH模型.运用滤波技术推导了模型的参数估计方法,基于预测公式研究了向量MRS-GARCH过程的持续性,并从状态持续时间和引入Markov链的向量GARCH过程的持续性两个方面探讨了向量MRS-GARCH模型的持续性,提出了向量MRS-GARCH过程的衰减速度指数,给出并证明了向量MRS-GARCH过程满足平稳性和协同持续性的定理.由此可分析在不同阶段内金融变量之间的特定关联属性,得出各金融变量之间关联性的“状态转移”性质,从而能够有针对性地给出相应的策略消除这种波动的持续性影响,对于防范经济或金融风险具有重要的指导意义和实践意义.最后用向量MRS-GARCH模型对沪市、深市收益率进行了实证研究,证实在考虑状态转换后两者间存在协同持续关系.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	江孝感	东南大学经济管理学院	52	421	12.0	19.0
2	蔡宇	东南大学经济管理学院	1	16	1.0	1.0