基于Copula-TARCH的开放式基金投资组合风险的实证分析

• 作者: 周再立 杨湘豫
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 开放式基金 Copula函数 Monte-Carlo模拟 VaR
• 年，卷（期）: 2011,（6）
• 页码范围: 65-70
• 页数: 6页
• 分类号: F830
• 语种: 中文

摘要

以华夏基金的前10支股票为例,建立了AR（1）-TARCH-t（1,1）模型。分别采用正态Copula函数、t-Copula函数完成单个资产收益的边缘分布到资产组合联合分布的过渡。并结合Monte-Carlo模拟技术计算基金组合的VaR。比较实证结果得出Copula函数的选取影响投资组合风险值;由t-Copula函数仿真得到的VaR更保守。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杨湘豫		51	526	14.0	22.0
2	周再立		1	0	0.0	0.0