应用CAPM模型对深圳股市的实证检验

• 作者: 吴玉东
• 来源期刊: 哈尔滨商业大学学报（自然科学版）
• 学科: 数学
• 关键词: 资本资产定价 平均收益 系统风险 股市
• 年，卷（期）: 2011,（2）
• 所属期刊栏目: 数理科学
• 页码范围: 182-184,207
• 分类号: O211.67
• 字数: 3359字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1672-0946.2011.02.015

摘要

利用了资本资产定价模型(CAPM)对中国深圳A股市场进行了实证检验.选取了2008～2010年深圳A股市场20支股票的日收盘价作为研究样本并借助Eviews软件,及BJS方法和FM模型进行检验.回归结果表明了β值显著性的成为收益率的解释因素,股票的收益与系统风险成正相关关系且个股的非系统风险在资产定价中也起作用.为了消除个股的非系统风险,又按β值的大小构造了股票的投资组合对CAPM模型进行修正检验,检验结果与个股的结论基本相同,但β值更好地权衡了股票组合的风险.检验的结果还体现了深圳股市还不够成熟,存在较多的投机行为.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	吴玉东	哈尔滨商业大学基础科学学院	8	7	2.0	2.0