基于CVaR和GARCH(1,1)的扩展KMV模型

• 作者: 王秀国 谢幽篁
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: KMV模型 极端违约距离 CVaR GARCH(1,1)
• 年，卷（期）: 2012,（12）
• 页码范围: 26-32
• 页数: 7页
• 分类号: F224
• 语种: 中文

摘要

根据我国还没有大量的违约历史数据库,违约距离(default distance,DD)和预期违约概率(expected default frequency,EDF)的映射关系还没有建立的情况下,提出了基于条件在险值(conditional value at risk,CVaR)和GARCH(1,1)的扩展KMV模型,其中CVaR值和其极端波动下的违约距离,作为新的信用风险度量指标.最后,选取了中国沪市A股的两组共14个公司进行了实证分析.结果表明用扩展的KMV模型对样本公司的信用风险评估具有良好的效果,并且很好地对市场的信用风险状况做出预警.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王秀国		13	94	5.0	9.0
2	谢幽篁		3	17	1.0	3.0