基于KMV模型的上市公司信用风险评价

• 作者: 方军武
• 来源期刊: 财会通讯：综合（中）
• 学科: 经济
• 关键词: 信用风险评价 KMV模型 上市公司 CREDITMETRICS模型 信用风险管理 股票市场价格 2009年 评估理论
• 年，卷（期）: 2012,（6）
• 页码范围: 117-118
• 页数: 2页
• 分类号: F830.5

摘要

目前，我国的上市公司信用风险管理还相对薄弱，相关理论和实践还比较缺乏，基本上是引进和借鉴国外较为成熟的信用评估理论和方法，如KMV模型、Creditmetrics模型、麦肯锡模型等。尽管每种模型都各有特点，而且适用的前提和条件也各不相同，但KMV模型由于以现代期权理论为基础，主要从上市公司股票市场价格的变化来分析其信用风险，更能反映上市企业当前的信用状况，具有较强的前瞻性和客观性。本文在对KMV模型的求解过程进行深刻分析的基础上，以2009年的ST公司为样本，用其对我国上市公司的信用风险进行识别和评价。

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1	方军武		3	5	1.0	2.0