基于参数法的效用最大化投资组合有效前沿研究

• 作者: 张鹏
• 来源期刊: 武汉科技大学学报（自然科学版）
• 学科: 数学
• 关键词: 投资组合 有效前沿 风险资产 无风险资产 旋转算法
• 年，卷（期）: 2013,（1）
• 所属期刊栏目: 基础理论与应用
• 页码范围: 74-80
• 页数: 7页
• 分类号: F224.9|O221.2
• 字数: 5845字
• 语种: 中文

摘要

针对不允许卖空的情况,分别提出不合有无风险资产(即仅含有风险资产)和含有无风险资产两种情况的效用最大化投资组合模型,并运用不等式组旋转算法的参数法研究两模型有效前沿的结构特征.结果表明,当仅含有风险资产时,投资组合的有效前沿是一条连续但不一定光滑的分段抛物线;当含有无风险资产,且风险资产是不允卖空的而无风险资产是允许卖空的时,投资组合有效前沿是一条连续的射线.两种情况的风险偏好系数均只在某个区间能较好地反映投资者对期望收益率和风险的权衡.此外,还验证了不等式组的旋转算法具有操作简便且计算效率高等优点.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张鹏	武汉科技大学管理学院	64	388	11.0	16.0