基于风险调整资本收益率的MBS定价

• 作者: 李青 段世霞
• 来源期刊: 财会月刊（理论版）
• 关键词: 住房抵押贷款支持证券 风险调整资本收益率 随机波动HJM模型 期权调整利差
• 年，卷（期）: 2013,（8）
• 所属期刊栏目: 业务与技术
• 页码范围: 76-78
• 页数: 3页
• 语种: 中文

摘要

传统住房抵押贷款支持证券(MBS)定价方法多局限于从现金流结构方面分析违约行为对定价产生的影响,本文考虑了违约行为的风险溢价,在期权调整利差定价法的基础上,引入风险调整资本收益率(RAROC),构建价格调整系数对证券理论价格进行修正.同时,运用具有相关波动因子的广义随机波动HJM模型,结合经典的Schwartz-Torous提前还款模型,基于改进的期权调整利差定价法对MBS定价进行研究,初步建立起商业银行风险收益视角下的MBS定价模型.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	段世霞		31	302	10.0	16.0
2	李青		18	41	4.0	6.0