基于DOC模型的上市公司信用风险测度及实证分析

• 作者: 袁鲲 费婷
• 来源期刊: 广东商学院学报
• 学科: 经济
• 关键词: 信用风险 DOC模型 违约障碍 ST制度 产权性质
• 年，卷（期）: 2014,（3）
• 所属期刊栏目: 金融与资本市场
• 页码范围: 17-25
• 分类号: F832.5
• 语种: 中文

摘要

运用DOC期权定价模型对我国上市公司信用风险进行测度,并结合证券监管的ST制度和企业产权性质实证检验上市公司信用风险的影响因素.结果表明,我国上市公司违约障碍显著存在,DOC模型是对莫顿信用风险定价模型的有效改进;ST制度对被警示上市公司改善经营管理、降低信用风险具有一定的激励作用.此外,在其他条件相同的情况下,与非国有控股上市公司相比,国有上市公司潜在的债务违约风险较大,应进一步完善其治理结构,建立有效的股东监督制约机制.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	袁鲲	广东财经大学金融学院	14	87	5.0	9.0
2	费婷	广东财经大学金融学院	2	5	1.0	2.0