中国股票市场“周内效应”的再检验

• 作者: 师应来 张二梅 张晓鸽
• 来源期刊: 郑州航空工业管理学院学报
• 学科: 经济
• 关键词: 周内效应 虚拟变量 最小二乘回归 AR模型 GARCH模型 股票市场 中国
• 年，卷（期）: 2015,（2）
• 所属期刊栏目: 金融研究
• 页码范围: 25-31
• 页数: 7页
• 分类号: F832.5
• 字数: 6625字
• 语种: 中文

摘要

通过对深证成指与上证综指2005年9月5日至2014年12月5日的日平均收益率进行带虚拟变量的最小二乘回归,并以2010年4月16日股指期货的推出为间断点,将样本分为两个阶段,结合AR模型与GARCH(1,1)模型,得出如下结论:深沪两市的股票收益率存在一定的正相关性,股票平均收益率的波动率在两个阶段都是在周一达到最大.不同的是,在第一阶段,深沪两市都存在显著为正的周一效应与周三效应;在第二阶段,深沪两市都存在显著为负的周四效应与显著为正的周五效应.但是,反应波动持续性的指标在第二阶段有所降低.总的来说中国股票市场尚未达到弱势有效.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	师应来	中南财经政法大学统计与数学学院	14	166	7.0	12.0
2	张二梅	中南财经政法大学统计与数学学院	2	2	1.0	1.0
3	张晓鸽	中南财经政法大学统计与数学学院	1	1	1.0	1.0