基于协整的指数追踪及增强策略研究

• 作者: 周亮
• 来源期刊: 经济数学
• 学科: 经济
• 关键词: 金融工程 指数增强策略 协整分析 量化投资 指数追踪
• 年，卷（期）: 2017,（3）
• 所属期刊栏目: 金融工程
• 页码范围: 77-83
• 页数: 7页
• 分类号: F830.59
• 字数: 5649字
• 语种: 中文

摘要

选取沪深300指数和所有成分股2016年12月初至2017年5月底的所有日线级别数据,利用协整模型和追踪误差等检验指标,考察了不同追踪组合对沪深300指数及增加了10%年化收益的虚拟指数序列的追踪效果.结果发现:低PE组合、高价组合、低换手率组合在两个指数的追踪过程中均表现较好,高价组合和低换手率组合更是可以获得正的超额收益;在选择追踪组合时,单一标准优于组合标准.总的来说,协整模型能够较好实现对指数的追踪,也能够通过虚拟指数的设置,获得较为显著的alpha收益.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	周亮	湖南财政经济学院学报编辑部	63	222	9.0	11.0