宏观信息公告与股票市场回报率

• 作者: 包锋 张韵 谭华清
• 来源期刊: 现代管理科学
• 关键词: 宏观公告 未预期信息 股票收益
• 年，卷（期）: 2017,（1）
• 所属期刊栏目: 发展战略
• 页码范围: 72-75
• 页数: 4页
• 字数: 4437字
• 语种: 中文

摘要

文章考察了宏观信息公告对股票市场回报率的影响.使用2010年-2014年中国宏观公告数据,我发现宏观公告对股票市场回报率的影响较小.采用时间研究和回归分析的方法,我们发现宏观信息公告本身对股票收益无显著影响,公告日与非公告日的股票超额收益无显著差异.这一发现说明我国股票市场对宏观信息的反应是相对有效而及时的,利用公开的宏观信息并不能在公告日前后获得超额的收益.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	谭华清	北京大学国家发展研究院	10	25	4.0	4.0
2	张韵	北京大学国家发展研究院	10	85	3.0	9.0
3	包锋	北京大学国家发展研究院	3	2	1.0	1.0