权证及其标的股票相关性的实证分析

• 作者: 杜莎莎
• 来源期刊: 丝路视野
• 关键词: 权证 标的股票 相关性 协整检验 向量误差修正模型
• 年，卷（期）: 2017,（17）
• 所属期刊栏目: 经济与管理
• 页码范围: 17-18
• 页数: 2页
• 字数: 1370字
• 语种: 中文

摘要

为研究权证在交易过程中与其标的股票价格之间的相关关系,探究权证市场与股票市场间的关联.本文选取了6支香港股市中的权证以及其标的股票作为研究对象,对其日收盘价的时间序列进行了实证研究,主要运用了ADF单位根检验、Johansen协整检验、向量误差修正模型和Granger因果检验等方法,探究了两个时间序列之间的长期均衡关系、短期动态关系以及格兰杰因果关系等.实证结果表明权证价格与标的股票价格之间存在显著的相关性,且在一定程度上存在因果关系.这表明权证市场的规范力度及价格发现功能有待提高,并且应该控制权证市场可能会出现的投机风险.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杜莎莎	沈阳工业大学经济学院	2	0	0.0	0.0