混频投资者情绪与股票价格行为

• 作者: 刘志峰 姚尧之 王坚强
• 来源期刊: 管理科学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 投资者情绪 混频数据 MIDAS 已实现波动
• 年，卷（期）: 2018,（2）
• 所属期刊栏目: 论文
• 页码范围: 104-113
• 页数: 10页
• 分类号: F830.91
• 字数: 7120字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1007-9807.2018.02.008

摘要

采用混频数据抽样模型(MIDAS)研究了混频投资者情绪对中国股市收益率及其波动的影响.通过构建日度、周度及月度这三种不同频率的投资者情绪,实证结果发现,混频情绪对当期收益率及其波动都存在显著的正向影响,并且与传统回归模型相比,MIDAS模型具有更强的解释能力.本文进一步使用GARCH-MIDAS模型研究了混频情绪对收益率波动长期成分的影响,发现混频情绪能够显著影响收益的长期波动.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王坚强	中南大学商学院	104	2548	30.0	46.0
2	姚尧之	中南大学商学院	3	27	3.0	3.0
3	刘志峰	海南大学经济与管理学院	3	23	2.0	3.0