基于多因子差值模型的开放式基金评价研究

• 作者: 李玉萍 赵小玥
• 来源期刊: 西北大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: 多因子差值模型 开放式基金 绩效评价
• 年，卷（期）: 2018,（5）
• 所属期刊栏目: 数学
• 页码范围: 644-650
• 页数: 7页
• 分类号: F830.91
• 字数: 3801字
• 语种: 中文
• DOI: 10.16152/j.cnki.xdxbzr.2018-05-004

摘要

文中提出了一种研究开放式基金的多因子差值绩效评价模型.首先,根据行业分类准则,拟合出中国证券市场的多因子系数,计算各行业股票的超额收益率;其次,将各基金十大重仓股的实际收益率,与行业超额收益率对比,重新构建十大重仓股,并以此作为评价基准,建立基于多因子的差值模型,用以计算实际收益率偏离基准的程度.最后,基于文中提出的评价模型,选取603只股票型开放式基金的截面数据进行实证分析,并与已有的三因子模型进行了比较.结果表明,基于多因子的差值模型可以较好的衡量基金的绩效表现,样本基金的投资组合表现较差,实际投资风格趋同,基金经理人大多缺乏控制风险的能力.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	李玉萍	西北工业大学管理学院	43	419	11.0	18.0
2	赵小玥	西北工业大学管理学院	1	1	1.0	1.0