基于改进型KMV模型的中国上市公司信用风险度量研究

• 作者: 胡赛 赵浩 鲁亚军
• 来源期刊: 征信
• 学科: 经济
• 关键词: 信用风险 KMV模型 违约距离 上市公司 EGARCH
• 年，卷（期）: 2018,（7）
• 所属期刊栏目: 理论研究
• 页码范围: 6-12
• 页数: 7页
• 分类号: F832.51
• 字数: 7050字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1674-747X.2018.07.002

摘要

基于现代信用风险计量方法对我国国情的适用性分析,通过修正KMV模型中股权市值等参数,引入EGARCH-M方法估算股权价值波动率,提出适合我国上市公司股权结构特点的改进型KMV模型.对120家非ST与ST上市公司在2015-2017年间的信用风险进行测度,并与前人研究对比,从违约距离整体分布、行业内表现以及基于时间序列的动态跟踪三方面实证分析,证实该模型具有更好的信用风险识别能力和超前的风险预警能力.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	赵浩		11	34	3.0	5.0
5	鲁亚军		8	39	3.0	6.0