人民币离岸与在岸汇率联动机制研究——基于VAR-DCC-MVGARCH-BEKK模型

• 作者: 万解秋 顾嵩楠
• 来源期刊: 上海经济研究
• 学科: 经济
• 关键词: 离岸汇率 在岸汇率 人民币国际化 汇率制度改革 波动效应
• 年，卷（期）: 2019,（2）
• 所属期刊栏目: 新型经济全球化研究
• 页码范围: 119-128
• 页数: 10页
• 分类号: F822.1
• 语种: 中文

摘要

在我国资本账户尚未完全开放的背景下,香港离岸市场通过与在岸汇率的传导机制,具有抵御外部金融危机冲击的功能,促进人民币在全球市场的自由流通.因此,研究离岸与在岸汇率的联动机制,有利于推进我国汇率的市场化定价、促进人民币国际化进程、提升我国应对外部经济风险冲击的能力.本文结合“8·11汇改”背景,选取2012年11月至2018年3月间人民币离岸汇率与在岸汇率相关指标的高频日度数据,通过构建VAR-DCC-MVGARCH-BEKK波动模型来分析人民币离岸汇率与在岸汇率之间的联动关系.研究结果表明,人民币离岸汇率与在岸汇率之间存在双向传导效应,并且两者间的联动关系随着汇率改革的推进更为紧密.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	万解秋		63	398	11.0	18.0
2	顾嵩楠		9	13	2.0	3.0