上海股票、债券和基金市场的联动性——基于DCC-MIDAS的实证

• 作者: 周长锋 孙苗
• 来源期刊: 时代金融（上旬）
• 关键词: 联动性 宏观不确定性 DCC-MIDAS
• 年，卷（期）: 2019,（5）
• 所属期刊栏目: 理论与实践
• 页码范围: 63-68
• 页数: 6页
• 字数: 7607字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1672-8661(s).2019.05.024

摘要

运用DCC-MIDAS模型和GARCH-MIDAS模型,深入研究了上海股票、债券和基金市场间的联动性及宏观不确定性对收益率波动的影响.结果 表明,股市与基市具有高度的长期和短期正相关性;债市与股、基两个市场的长期相关性较小,短期相关远大于长期相关且呈现大幅波动和频繁的正负转换;货币供应量和工业生产指数对三个市场的收益率长期波动产生正向影响,经济政策不确定性指数的影响则是负向.且宏观不确定性变量对股市和基市的影响显著大于债市.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	周长锋	肇庆学院经济与管理学院	8	2	1.0	1.0
2	孙苗	肇庆学院外国语学院	8	0	0.0	0.0