基于扩散过程核权r阶幂变差瞬时波动率估计的VaR度量

• 作者: 刘懿瑶 苏嘉炜 韦睿心
• 来源期刊: 统计学与应用
• 学科: 经济
• 关键词: VAR 瞬时波动率 随机扩散模型
• 年，卷（期）: 2019,（6）
• 页码范围: 909-921
• 页数: 13页
• 分类号: F83

摘要

在金融市场中,收益率序列的波动性往往与金融资产的风险挂钩。因此,VaR作为被普遍认可且有广泛应用的资产风险度量指标,在利用参数法对其进行计算时,波动率是其中重要的输入变量。本文在对数收益率服从随机扩散过程这一假设下,利用r (r 】0)阶幂变差构建瞬时波动率核估计,证明其渐近无偏性,并进一步通过数值模拟来考察由该瞬时波动率估计所计算的VaR在有限样本下的表现。结果显示:在显著性水平为5%的情形下,利用Kupiec检验法对随机扩散过程假设下的VaR结果进行回测检验,所得统计值落在非拒绝域内。由此可见,利用该方法在随机扩散模型下计算出的VaR是可靠的,可用来有效估计资产投资组合的风险。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	韦睿心		3	0	0.0	0.0
2	苏嘉炜		2	0	0.0	0.0
3	刘懿瑶		2	0	0.0	0.0