股指期货与现货价格间的领先滞后关系研究

• 作者: 李泽麒
• 来源期刊: 财讯
• 关键词: 股指期货 期-现平价关系 协整
• 年，卷（期）: 2019,（16）
• 所属期刊栏目: 金融天地
• 页码范围: 152-154
• 页数: 3页
• 字数: 3939字
• 语种: 中文

摘要

我国的股票市场只有20多年的发展历史,相较于发达国家股票市场不论从市场成熟度还是交易者自身素质等都存在一定差距,因此A股市场股价经常剧烈波动,使得证券市场的系统性风险增大.有的观点认为,股指期货推出有利于引领预期和发现价格,降低股票现货市场的波动性.也有人认为,是现货市场自身的较大波动和指数下行导致了沪深300股指期货指数的剧烈波动和下行,期货市场的预期作用并未发挥.因此,两个市场之间究竟存不存在关系,存在什么样的关系,哪个市场对另一个市场具有引导性、方向性,这些问题成为学者、投资者和管理部门共同关注的热点问题.本文对股指期货价格和现货价格的关系进行了再探讨.研究结果表明,我们应当进一步打击内幕交易和跨市场的操纵行为,进一步减少政府对股指期货市场和股票现货市场的干预,进一步完善金融基础设施建设,以更好地发挥股指期货市场的价格发现功能和股票现货市场的资源配置功能.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	李泽麒		1	0	0.0	0.0