我国上海证券市场“羊群效应”研究——基于CSAD模型的实证分析

• 作者: 夏凯俭
• 来源期刊: 金融发展评论
• 学科: 经济
• 关键词: 上海证券市场 CSAD模型 羊群效应 上证50
• 年，卷（期）: 2020,（6）
• 页码范围: 71-83
• 页数: 13页
• 分类号: F832.51

摘要

本文采用CSAD模型,对我国上海证券市场上证50成分股2016年至2020年间975天的交易数据进行实证研究,通过区分熊市和牛市阶段对横截面绝对偏离度(CSAD)和样本组合平均收益率(RM)之间的关系进行测度,发现在熊市及牛市阶段,β1及β2的值均为正值,检验结果与散点图显示趋势相互印证,最终得出了我国上海证券市场在2016年至2020年间已不具有显著"羊群效应"的结论,并提出相关建议。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	夏凯俭	石河子大学经济与管理学院	3	0	0.0	0.0