跨期套利方法在商品期货交易中的应用——以中国聚氯乙烯期货为例

• 作者: 刘浩楠 蓝裕平
• 来源期刊: 金融
• 学科: 经济
• 关键词: 跨期套利 聚氯乙烯期货 统计套利 VEC模型
• 年，卷（期）: 2020,（4）
• 页码范围: 267-277
• 页数: 11页
• 分类号: F83

摘要

对期货跨期套利方法的研究既有利于提高市场效率,又能丰富现有投资工具的种类,对资本市场的稳定可持续发展有着极其深刻的影响。故本文着眼于中国商品期货市场的跨期套利交易,在简要阐述相关的套利概念、原理及研究方法后,以聚氯乙烯期货主力合约2010年至2019年的月均收盘价为研究对象,构建协整回归及VEC模型,基于统计套利中的均值回归理论进行了一系列实证分析,发现合约价差长期均衡及短期偏离关系,并据此制定了相应的套利交易策略。在证实了聚氯乙烯期货合约间存在跨期套利机会的同时,为大宗商品行业在生产经营中利用期货市场规避价格风险提供参考。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	蓝裕平	北京师范大学珠海校区	25	9	2.0	2.0
2	刘浩楠	北京师范大学珠海校区	1	0	0.0	0.0