股指期货价格发现功能的实证研究

• 作者: 陈之立
• 来源期刊: 投资与创业
• 关键词: 股指期货 价格发现 IS模型
• 年，卷（期）: 2021,（7）
• 所属期刊栏目: 投资金融
• 页码范围: 1-3
• 页数: 3页
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1672－3414.2021.07.001

摘要

本文利用协整检验、平稳性检验和IS模型来探讨股指期货与现货价格间的关系,从而检验出中国的股票指数期货市场价格的发现功能.经过实证研究分析可知,股指期货和现货的价格存在双向价格关系,股指期货对股指现货的引导力相对较强;通过对数据的再次分析可知,股指期货对股指现货的影响相对缓慢且持续时间较短,因此股指期货有价格发现作用.