CAPM模型检验及A股特征

• 作者: 张宇 李静
• 来源期刊: 中国民商
• 关键词: CAPM A股特征
• 年，卷（期）: 2021,（1）
• 所属期刊栏目: 投资创业
• 页码范围: 36,38
• 页数: 2页
• 语种: 中文

摘要

本文以A股数据对CAPM模型进行了检验,发现其统计特征不显著,原因是CAPM模型用β作为股票收益率的唯一解释变量,在回归分析中具有很大局限性.经过统计,与发达市场不同,A股投资者承担的个股风险高于系统性风险,在将个股风险因子加入模型自变量后,发现CAPM模型的拟合优度和解释力增强.