基于CAPM模型中资产组合与市场组合优化选择的实证研究

• 作者: 范德宁
• 来源期刊: 投资与创业
• 关键词: 资产组合 市场组合 优化选择
• 年，卷（期）: 2022,（5）
• 所属期刊栏目: 投资金融
• 页码范围: 11-13
• 页数: 3页
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1672－3414.2022.05.004

摘要

国内学者对于传统CAPM模型在我国股票市场的实证研究由来已久.对于模型中资产组合的选择,有的学者把某个行业的数家代表性公司组成资产组合进行研究;有的学者则在几个行业中挑选公司进行实证分析,而市场组合的选择则多数以沪深300指数或是上证综合指数为主.当这些数据导入传统CAPM模型,得出的研究结果往往是CAPM模型在我国股票市场的有效性不高,我国股票市场不够成熟还不太适用CAPM模型.基于此,本文试图通过对CAPM模型中资产组合与市场组合的优化选择,从实证研究角度出发对CAPM模型在我国股票市场的有效性进行检验.