中国股票市场的三因子模型

• 作者: 余世典 范龙振
• 来源期刊: 系统工程学报
• 学科: 经济
• 关键词: Fama-Macbeth 回归 收益率 股票市场 因子效应
• 年，卷（期）: 2002,（6）
• 所属期刊栏目: 论文
• 页码范围: 537-546
• 页数: 10页
• 分类号: F830.91
• 字数: 7985字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1000-5781.2002.06.011

摘要

通过对中国股票市场从1995年7月到2000年6月所有A股股票月收益率的研究,发现股票市场具有显著的市值效应、账面市值比效应、市盈率效应和价格效应.这些效应不能用市场β值来解释,但再加上两个因子:市值因子和账面市值比因子,可以很好地解释这些效应.这个三因子模型也能够很好地解释中国股票市场众多指数的差异.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	范龙振	复旦大学管理学院	40	1969	22.0	40.0
2	余世典	复旦大学管理学院	1	225	1.0	1.0