非参数利率期限结构模型的实证检验

• 作者: 李和金 李湛 郑兴山
• 来源期刊: 上海交通大学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 非参数 利率 期限结构 模型
• 年，卷（期）: 2003,（4）
• 所属期刊栏目: 经济学与管理
• 页码范围: 607-609
• 页数: 3页
• 分类号: F830.9
• 字数: 2004字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3321/j.issn:1006-2467.2003.04.034

摘要

利用随机过程的原理和非参数的核函数估计方法建立了非参数的利率期限结构模型,采用上海证券交易所的国债回购利率数据对建立的模型进行了实证检验,并与Vasicek、CIR模型进行了比较.结果显示,短期利率扩散过程的漂移函数和扩散函数都是非线性的,短期利率的概率分布不服从参数模型所假设的分布.实证结果证实,与参数模型相比,非参数模型能够更准确地描述我国的国债利率期限结构状况.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	郑兴山	上海交通大学管理学院	67	878	13.0	29.0
2	李湛	上海交通大学管理学院	97	2440	27.0	47.0
3	李和金	上海交通大学管理学院	5	234	3.0	5.0