债券利率期限结构的构造方法与实证检验

• 作者: 傅曼丽 屠梅曾 董荣杰
• 来源期刊: 系统工程理论方法应用
• 学科: 经济
• 关键词: 利率期限结构 多项式样条 B-样条 Nelson-Siegel模型 Svensson模型
• 年，卷（期）: 2006,（5）
• 所属期刊栏目: 学术论文
• 页码范围: 436-440,444
• 页数: 6页
• 分类号: F8
• 字数: 4121字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1005-2542.2006.05.010

摘要

在分析利率期限结构的多种构造方法的基础上,运用上交所国债数据对其中常用的4种构造模型进行较系统的实证对比检验.结果表明,多项式样条法和B-样条法在价格拟合度方面占有明显优势,而Nelson-Siegel模型和Svennson模型构造的利率期限结构规范性较好;B-样条法在利率期限结构的拟合精度、曲线光滑性及平稳性方面的综合效果最好.对上交所债券数据的跟踪计算表明,B-样条法算法稳定可靠,能够准确及时地反映国债利率期限结构的变动特征,推荐作为当前债券利率期限结构的构造方法.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	屠梅曾	上海交通大学安泰经济与管理学院	149	4065	33.0	61.0
2	傅曼丽		6	193	5.0	6.0
4	董荣杰	上海交通大学安泰经济与管理学院	5	192	5.0	5.0