债券隐含利率与多因子Vasicek模型

• 作者: 范龙振
• 来源期刊: 系统工程理论方法应用
• 学科: 经济
• 关键词: Vasicek模型 利率期限结构 上海股票交易所 卡尔曼滤波
• 年，卷（期）: 2004,（5）
• 所属期刊栏目: 学术论文
• 页码范围: 455-459
• 页数: 5页
• 分类号: F830
• 字数: 3544字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1005-2542.2004.05.016

摘要

以上海证券交易所(简称上交所)债券价格隐含的利率期限结构,从1996-06～2003-02的周样本数据作为分析对象,首先利用主成分分析法对利率期限结构的变化进行分析,发现需要2～3个状态变量,利率模型才可能反映利率期限结构的变化.然后实证研究了连续时间的两因子、三因子Vasicek模型对上交所利率期限结构的描述情况.结果表明,两因子Vasicek模型可以反映样本期内上交所利率期限结构的形状,但模型不能反映利率期限结构的时间序列变化.同时发现,三因子模型相对于两因子模型,不能够明显改进对上交所利率期限结构的拟合.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	范龙振	复旦大学管理学院	40	1969	22.0	40.0