中国上市公司信用风险管理实证研究--EDF模型在信用评估中的应用

• 作者: 张义强 杨星
• 来源期刊: 中国软科学
• 学科: 经济
• 关键词: 上市公司 信用风险管理 EDF模型
• 年，卷（期）: 2004,（1）
• 所属期刊栏目: 经济论坛
• 页码范围: 43-47
• 页数: 5页
• 分类号: F830.91
• 字数: 4775字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1002-9753.2004.01.009

摘要

对信用风险的动态管理是二十一世纪风险管理研究中最具有挑战性的课题,它将使传统的只注重违约条件下债务账面损失的静态分析方法转变为通过债务人的资产价值的变化反映其信用资质变化的动态分析方法.本文采用了一个基于期权理论的信用风险管理方法的分析框架,利用我国上市公司1997-2001股票价格波动的时间序列和截面数据,对中国上市公司的违约频率进行了实证分析.研究结果表明:(1)上市公司的股票价格波动与该公司的预期违约频率显著相关,且呈负相关关系;(2)上市公司的预期违约频率与该公司的信用资质变化吻合,并载有公司未来前景的情报性信号.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杨星	华中科技大学管理学院	33	338	12.0	17.0
3	张义强	暨南大学经济学院	5	11	2.0	3.0