中国股市交易量的周内效应

• 作者: 杨炘 王鸿冰
• 来源期刊: 清华大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: 金融市场 交易量 换手率 周内效应 AR-GARCH模型 混合分布假说
• 年，卷（期）: 2004,（12）
• 所属期刊栏目: 经济管理
• 页码范围: 1615-1617
• 页数: 3页
• 分类号: F830.91
• 字数: 2711字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3321/j.issn:1000-0054.2004.12.010

摘要

研究了中国股市交易量在一周里面的变化规律,采样时间跨度是从1990-12-19到2002-12-31. 以市场换手率度量交易量,采用自回归广义自回归条件异方差(AR-GARCH)模型研究了中国股市交易量的时间系列.研究结果显示沪市和深市的日市场换手率不服从正态分布并且存在着自相关性和ARCH效应; AR-GARCH模型很好地拟合了日市场换手率时间系列,估计出来的参数十分显著; 周一到周五的日市场换手率存在显著差异并且周一的市场换手率达到了一周的最大值.利用混合分布假说进行了解释,非交易日的信息积累可能是周一高换手率的原因.结果指出: 在该研究的样本范围内,中国股市交易量存在着周内效应.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杨炘	清华大学经济管理学院	30	865	15.0	29.0
2	王鸿冰	清华大学经济管理学院	4	50	3.0	4.0