中国硬麦和大豆期货市场套期保值绩效的实证研究

• 作者: 张宗成 王骏 赵昌旭
• 来源期刊: 中国农业大学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 中国农产品 期货市场 套期保值比率 套期保值绩效 误差修正模型 广义自回归条件异方差模型
• 年，卷（期）: 2005,（4）
• 所属期刊栏目: 科研论文
• 页码范围: 131-137
• 页数: 7页
• 分类号: F830.9
• 字数: 7580字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3321/j.issn:1007-4333.2005.04.024

摘要

为了研究中国硬麦和大豆期货市场的套期保值功能,本文利用确定套期保值比率的OLS、B-VAR、ECM和EC-GARCH四个模型和套期保值绩效的衡量指标,对上述2个期货市场的套期保值比率和绩效进行了实证研究.结果显示,硬麦期货和大豆期货4周数据的最佳套期保值比率分别是0.28和0.48,它们的套期保值绩效分别是10.27和18.85,都比其1周和2周数据的套期保值比率与绩效要高;中国大豆期货市场套期保值比率与绩效要优于硬麦期货市场.从模型上看,ECM和EC-GARCH模型的套期保值比率和绩效比OLS和B-VAR模型要高,从样本区间看,样本区间外的套期保值绩效要优于样本区间内的绩效.随着全国范围内实施减免农业税政策和其他"三农"政策的落实,中国农产品期货市场的套期保值功能将得到更好发挥,在我国国民经济中将发挥更重要作用.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张宗成	华中科技大学经济学院	86	1926	23.0	42.0
2	王骏	华中科技大学经济学院	23	973	12.0	23.0
3	赵昌旭	华中科技大学经济学院	9	200	3.0	9.0