非对称GARCH模型在VaR预测上的应用

• 作者: 张世英 韩铁
• 来源期刊: 沈阳理工大学学报
• 学科: 经济
• 关键词: APARCH 有偏学生分布 广义误差分布 在险价值
• 年，卷（期）: 2006,（5）
• 页码范围: 91-94
• 页数: 4页
• 分类号: F830
• 字数: 2147字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1003-1251.2006.05.026

摘要

基本统计分析发现,上证综合指数回报率分布存在高峰厚尾性,不服从正态分布,并且还具有杠杆效应.本文应用非对称APARCH模型在四种分布(正态分布、T分布、GED分布和SKST分布)假设下对上证综合指数通过事后模拟和条件单步预测来计算上证综合指数的VaR风险值,然后把它与GARCH模型的估计结果进行比较分析.通过返回检验,发现APARCH应用于VaR估计是统计有效的,并且明显优于GARCH模型.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张世英	天津大学管理学院	321	9183	51.0	81.0
2	韩铁	天津大学管理学院	7	139	4.0	7.0