中国股市的风险与收益存在补尝关系吗？

• 作者: 刘赫宁 孔东民 王乐
• 来源期刊: 中国高等学校学术文摘·经济学
• 关键词: 风险收益补偿 混合数据样本法 中国股市
• 年，卷（期）: 2008,（1）
• 页码范围: 1-23
• 语种: 英文

摘要

利用一个新的计量方法,即混合数据样本法(MIDAS),对一个重要的新生市场(中国股市)进行研究,可得出如下结论:一、在子样本期间1(1993-2001).中国股市不存在风险收益替代关系,然而在子样本期间2(2001-2005),则发现了显著的证据,这说明市场在后期变得更为成熟,风险得到更合理的补偿;二、通过比较MIDAS与传统的GARCH类模型的结果,发现前面结论是稳健的,而且MIDAS和GARCH方法都比简单的滚动窗口法有更好的表现.