一个股权违约互换的定价模型研究

• 作者: 伍舟宏 田明 陈启宏
• 来源期刊: 系统工程学报
• 学科: 经济
• 关键词: 股权违约互换 风险中性违约概率 Laplace变换 双指数跳跃-扩散过程
• 年，卷（期）: 2008,（5）
• 所属期刊栏目: 金融工程
• 页码范围: 632-635
• 页数: 4页
• 分类号: F830.9
• 字数: 2420字
• 语种: 中文

摘要

给出了一个股权违约互换(equity default swap)定价的结构化模型.假设标的股票价格满足一个几何双指数跳扩散过程,并且违约发生于公司股票价格首次低于违约阈值的时刻.通过引入Esscher风险中性测度,得出了风险中性测度下公司的违约概率的Laplace变换公式.然后,利用Gaver-Stehfest算法得出了风险中性违约概率.最后给出了基于双指数跳扩散过程的股权违约互换(EDS)的定价算法并进行了数值模拟.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陈启宏	上海财经大学应用数学系	22	141	6.0	11.0
2	田明	上海工程技术大学基础教学学院	7	31	2.0	5.0
3	伍舟宏	上海财经大学金融学院	4	55	2.0	4.0