基于两因素期限结构模型的RMBS定价研究

• 作者: 潘志煜 田金信
• 来源期刊: 哈尔滨工程大学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 住房抵押贷款 支持证券定价 两因素期限结构
• 年，卷（期）: 2008,（3）
• 页码范围: 310-313
• 页数: 4页
• 分类号: F293.3
• 字数: 3837字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1006-7043.2008.03.021

摘要

在住房抵押贷款证券化的过程中,定价是住房抵押贷款支撑证券(residential mortgage-backed securitilization,RMBS)发行与交易的关键,也是其发行成功的前提.针对当前RMBS定价模型数据需求量大、求解复杂等问题,采用HJM利率期限结构方法,通过两因素、无套利利率期限结构模型,构造了零息债券收益率期限结构方程,并给出了参数估计方法;基于期权定价理论,利用随机规划技术,建立了RMBS的定价模型.该模型具有形式简单、易于求解等特点,而且对参数估计所需的历史数据并不严格要求有很长的年限,非常适合抵押贷款开展历史较短的国家.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	田金信	哈尔滨工业大学管理学院	84	964	18.0	26.0
2	潘志煜	哈尔滨工业大学管理学院	4	42	3.0	4.0