沪深股市动态溢出效应与动态相关性的实证研究——基于长记忆VAR-BEKK(DCC)-MVGARCH(1,1)模型

• 作者: 姚奕 曹广喜
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 动态溢出效应 动态相关性 长记忆性 股市收益率 MVGARCH
• 年，卷（期）: 2008,（5）
• 页码范围: 47-54
• 页数: 8页
• 分类号: F830
• 字数: 8113字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1001-4098.2008.05.008

摘要

利用长记忆VAR-BEKK-MVGARCH(1,1)模型和VAR-DCC(1,1)-MVGARCH(1,1)模型,对沪深股市的动态均值溢出效应、动态波动溢出效应和动态相关性进行了实证检验.结果表明:沪深股市收益率的均值溢出效应和波动溢出效应,在2000年之前基本不存在,仅在2000年之后才比较显著,且表现为双向的传导关系.沪深股市收益率间表现出一定程度的动态相关性,除股市成立初期表现出负相关外,总体呈现出正相关,且相关性逐步提高,近年来稳定在0.8到0.9之间.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	曹广喜	南京信息工程大学经济管理学院	39	429	11.0	20.0
2	姚奕	南京师范大学数学与计算机科学学院	18	216	8.0	14.0