基于GJR-GARCH模型的上海证券市场实证研究

• 作者: 李俊 杨洲木 门可佩
• 来源期刊: 现代商贸工业
• 学科: 经济
• 关键词: GJR-GARCH模型 收益率 条件方差 杠杆效应 新闻影响曲线
• 年，卷（期）: 2008,（1）
• 所属期刊栏目: 管理科学
• 页码范围: 76-77
• 页数: 2页
• 分类号: F830.91
• 字数: 1559字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1672-3198.2008.01.037

摘要

根据1998年1月1日-2006年5月1日上证综指数据,采用GJR-GARCH模型对上证股市收益率的统计特性进行讨论,并分析了上证股市收益率波动的非对称性现象.结论表明:(1)上证综合指数序列存在冲击的非对称性,同时也存在着杠杆效应;(2)由拟合得到的新闻影响曲线可以看出,GJR-GARCH模型的新闻影响曲线也是非对称的,同样强度的利空消息较利好消息对未来波动的影响更大.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	门可佩	南京信息工程大学数理学院	79	541	12.0	18.0
2	杨洲木	南京信息工程大学数理学院	9	25	3.0	5.0
3	李俊	交通银行总行信用卡中心风险管理部	1	10	1.0	1.0