中国股指期货合约乘数水平的研究

• 作者: 葛静 陈旭东 陈旭光
• 来源期刊: 投资与合作
• 学科: 经济
• 关键词: 股指期货 合约乘数 合约价值 价格风险 交易风险
• 年，卷（期）: 2010,（9）
• 页码范围: 3-6
• 页数: 4页
• 分类号: F830.9
• 语种: 中文

摘要

中国沪深300股指期贷已经推出,其合约设计的合理与适用性则需要通过市场的实践来验证,在这其中,对合约乘数水平的检验至关重要,因为它与标的指数点位共同构成了合约的价值,进而直接影响到股指期货市场的稳定性.本文采用中国股指期货舍约推出后的真实交易数据,根据期货交易的一种风险控制理论"2N止损法"来测算投资者账户资产净值与头寸规模的绝对值,以此推导出现行合约乘数水平对投资者价格风险的影响程度,得出当前300元的合约乘数水平偏高的结论;并在此基础上,通过对中国股指期货市场的数据统计分析来检验以上结论,论证当前合约乘数水平的适用性,最后建议适当调整中国沪深300股指期货合约乘数的水平或尽快推出相应的小型合约.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陈旭光		9	115	4.0	9.0
2	陈旭东		2	24	1.0	2.0
3	葛静		3	6	2.0	2.0